关注成长性 掘金三季报预增潜力股

随着三季报预告的逐步披露，成长性再次成为市场关注的焦点。市场近期出现一定幅度回落，个股分化剧烈。有分析指出，由于增量资金有限，存量资金难以掀起大行情，但接下来大盘在震荡中将延续结构性行情。投资者可关注三季报预增，且增长存在持续性的潜力股逢低布局。
　　亿纬锂能(300014)业绩增长稳定
　　公司深耕一次锂原电池领域，进军锂离子消费电池，战略布局动力电池，2006-2018年收入复合增速41.9%。公司不断投入研发和产能，产能扩张执行力强，产品覆盖面广。进入戴姆勒、起亚等国际高端客户，三元软包布局取得阶段性成果。国元证券(000728)指出，锂电行业较快增长成为共识，电动车购置难平价与补贴滑坡背景下，终端需求的高端化对新能源供应链提出品质要求。锂电龙头的供不应求加之车企为平衡供应链风险，积极寻求第二供应商。龙头恒强逻辑延续，也给后发的优质企业带来机会。封装路线之间仍有较高壁垒，且三元软包因高能量密度与安全性的特点，渗透率有加快提升的趋势。公司始终坚持高端供应链，采购高端设备与原材料，保证一流品质，公司与SKI强强联手，突破国际高端客户，经营方略逐步兑现。
　　高德红外(002414)盈利能力有望走高
　　公司打破国际红外传感器高端市场垄断，实现了高端制冷红外传感器的批产。随着军用高端市场对红外技术应用的不断深入，以及民用中低端市场的逐步培育，公司将享受先发优势并提高市占率。公司治理潜力大，利润率有望逐步提高。随着民品规模上升，固定资产摊销，使得产品的单位成本下降；产业园二期及汉丹扩产基本完成，目前高德红外和汉丹机电订单饱满，产能释放加速营收。国泰君安(601211)(港股02611)证券指出，公司收购汉丹机电，增加动力系统和战斗部系统，夯实军工壁垒，从器件走向整机；此外，2015年定向募资3.62亿元投入新型高科技的研发，未来产品批产放量，可显著提高价值量及利润水平；最后，2018年公司成立微机电与传感工业研究院，提前布局人工智能、自动驾驶等新兴领域。相关市场需求潜力大，是未来公司营收的重要增长点。
　　新国都(300130)增值服务快速起量
　　公司专注于电子支付领域，主业金融POS机销售业务位于国内第一梯队，2014年开始公司推进战略转型，全面布局电子支付产业链。2015年成立信联征信全资子公司，次年收购公信诚丰，开拓征信业务市场；2015年收购浙江中正，切入生物识别领域；2018年收购嘉联支付，切入银行卡收单业务。东吴证券(601555)指出，近三年嘉联支付活跃商户数量逐年大幅增长，带来收单手续费收入持续增长。避免手续费收入单一盈利模式，构建核心竞争力，公司基于支付大数据，为商户提供定制化支付综合解决方案、广告运营、电子发票、营销获客、会员管理、门店管理等一系列增值服务，同时借助线下场景低成本导流，2018年增值服务快速起量。未来随着商户数量继续增加，增值服务利润占比有望持续提升，大幅提升公司盈利能力，同时商业模式优化亦有望带来估值水平的提升。
　　沪电股份(002463)盈利弹性继续释放
　　公司聚焦通信和汽车双赛道，盈利主心骨是通信板业务，前五大客户包括三家全球主流通信设备商、一家服务器和交换机龙头供应商。招商证券(600999)(港股06099)指出，在5G加速赋能PCB行业趋势下，前期无线设备出货拉动第一阶段需求，中长期配套网络扩容和CPE等终端设备普及拉动第二阶段需求，且服务存储器等设备在计算需求驱动下长期处于技术升级趋势、带动高层PCB 需求。公司长期卡位高频、高速多层PCB赛道，良好市场格局带来利润安全边际，再考虑公司在盈利性较好的海外市场具有先发优势，我们认为公司通信板业务盈利弹性将继续释放。此外，公司目前已经是大陆等核心高端汽车板供应商。虽然短期汽车板需求承压，但是中长期需求将在智能化、电动化趋势下逐步扩容升级。长期目标是进入车用PCB市场全球前三，汽车板业务将成为增长的第二引擎。
　　弘信电子(300657)FPC行业领头羊
　　公司通过对现有FPC产线的技改、扩产，以及SMT智能化生产线的建设。同时在公司管理层上面进行调整，积极拓展公司业务模式，开展三条直线：LCM+手机直供+汽车电子。公司长期以来作为FPC国产龙头一员，我们看好公司在FPC领域的继续成长。国盛证券指出，汽车电子化、智能化等趋势已成为车企未来必争之地。中国产业信息网统预计车电子占整车成本比达2020年达34.3%，到2030年占比接近50%。目前汽车电子占新能源汽车整车成本已在50%以上，未来FPC用量及价值量有望继续提升，预计车用FPC将达到100片以上。加之汽车行业对安全性、高质量和稳定性等严格要求下，客户粘性愈发强化。目前公司积极拓展其汽车领域，如若发展顺利极有可能将给公司带来稳定的收入来源以及帮助公司再次奠定了在FPC行业的领头羊之势。
　　兆驰股份(002429)布局LED全产业链
　　公司智能制造端ODM业务发展稳健，自主品牌下风行互联网终端+运营模式清晰布局，规模持续增长下，结合原材料端采购的压力减缓，智能制造产品业务毛利率亦有望提升；公司LED封装产能布局完毕，规模持续拓展，同时布局上游外延芯片以及下游照明业务发挥协同，全产业链布局下盈利能力亦有望提升。海通证券(600837)(港股06837)指出，公司继续加强LED全产业链的布局，计划使用自有资金15.5亿元投入LED外延片及芯片项目、8亿元投入LED封装项目、3亿元投入应用照明，用于生产线建设及扩建、购买国内外先进设备、产业基地建设及补充项目公司日常运营所需流动资金，以快速实现在LED领域“芯片+封装+应用照明”全产业链协同发展。判断在公司整体LED业务收入规模有望快速拓展，切入上游制造及下游应用亦有助于推动整体盈利能力的提升，释放协同效应。
　　长青集团(002616)业绩稳增底气足
　　公司已投运6个环保项目，其中生物质电厂2016-2018年平均利用小时数8200以上，位居行业首位，具备较强的选址能力、成熟的燃料采购体系和运营管理能力。公司首个燃煤超低排放热电联产项目满城项目2018年投运，实现营收约2亿元，净利润4191万元；随着满城造纸工业园区剩余供汽管网的建设完成，预计公司的热负荷和盈利能力仍存提升空间。长江证券(000783)预计在未来两年内投产概率较大的项目有13个，涉及两个集中供热项目和 11 个生物质热电联产项目，总装机规模约 455MW；公司在补贴政策不明朗的2016-2018年暂停投运新生物质项目，以供热现金流稳定项目运营，开工建设节奏和模式把控精准。在建筹建项目的建设进度是影响公司业绩释放的关键因素。假设项目如期投运，未来三年复合业绩增速为46%。
　　山东赫达(002810)行业成长空间打开
　　公司主要产品是以HPMC为主的非离子型纤维素醚，包括3.39万吨建材级和0.4万吨医药食品级，已成为我国纤维素醚行业产能最大、技术最高、产品系列最全的龙头企业。招商证券指出，下游预拌砂浆渗透率仍有提升空间，传统建筑级产品保持平稳增长；医药级产品由于下游应用不断拓展将打开行业成长空间。下游植物胶囊的扩产带来对医药级产品的需求相应增加，国内仅有少数企业可生产医药级产品，公司控制国内60%以上的原材料供应，并与全球第二大胶囊厂商印度ACG达成初步战略合作意向，未来将向ACG供应植物胶囊专用纤维素醚产品。同时不断开拓下游医药客户，正大天晴、江苏德源药业等药厂的相关产品通过仿制药一致性评价，预计医药级产品未来销量将继续保持增长。