三大运营商5G预约用户数超900万 5G发展进入升华阶段

数据显示，截至10月7日17时，中国移动5G预约用户数已经超560万，中国联通(600050)5G预约用户数约为178万，中国电信5G预约用户数超191万，合计预约用户数超929万，直逼1000万大关。
　　5G是整个新兴产业板块今年确定性最高的主线之一。分析认为，目前5G发展进入升华阶段，运营商收入端边际改善拐点，主设备招标在即，看好通信产业链投资机会。
　　华创证券分析师董广阳指出，5G板块作为最为确定的“新引擎资产”而受益。5G建设全貌渐明，主要体现在三点，第一是上市公司业绩作证今年建设顺利推进，预计全年建站超过15万站；第二是运营商明年建站规划逐步清晰，百万量级促使建站高峰提早到来；第三是内外部风险逐步消化或化解，板块风险偏好进一步提升。
　　华泰证券(601688)分析师王林表示，当前已进入5G发展升华阶段，中国联通和中国电信达成共建共享有利于加速5G建设进程，结合运营商收入端改善拐点，主设备招标在即，今年建设投资明确，明年规模建设加速，全面看好通信产业链投资机会。另外，建议关注物联网行业的高景气。其中，通信模组作为最直接受益领域，有望不断强化行业壁垒，形成规模效应。重点推荐中兴通讯(000063)、数据港(603881)、中际旭创(300308)、和而泰(002402)、海能达(002583)、光环新网(300383)、烽火通信(600498)。建议关注中国联通、星网锐捷(002396)、盛路通信(002446)、移远通信(603236)、天源迪科(300047)。
　　潜力股精选
　　中兴通讯（000063）业绩有望边际改善
　　公司进一步聚焦5G主业，一方面逐渐剥离与通讯业务无关的产业，另一方面将持续亏损的子业务进行剥离以期花更大力聚焦5G主业。国泰君安(601211)证券指出，据IPlytics统计，截止6月15日，中兴披露3GPP 5G专利为1424族，位列全球前三，5G专利申请超3500件。同时公司研发投入占比已经达到了14%，这也是近几年的新高点，未来也将持续增加投入。5G的序幕才刚刚开始，按照6G商用2030年的初步计划，未来十年将是5G大放光彩的时代。公司对5G的正向投入良性循环公司业绩增厚，未来随着5G全面铺开，公司业绩有望边际改善。
　　烽火通信（600498）业绩向上确定性强
　　公司从2016年启动5G核心技术预研，并以5G为契机，完成从芯片、模块、系统设备的端到端布局，经过多年的技术创新、产品开发和测试，5G承载解决方案已经达到商用条件，整装待发。作为5G光传输核心龙头，公司有望率先受益于5G新一轮传输网建设。长江证券(000783)指出，随着5G传输招标启动，行业高景气周期开启，预计公司2019-2021年业绩复合增速将稳定在20%以上。公司估值处于底部位置，配置价值凸显。考虑到未来3年公司重新进入快速增长阶段，同时叠加近期运营商传输设备招标及可转债批文有望近期落地，公司业绩向上确定性强。
　　中际旭创（300308）成本优势突出
　　公司设计封装技术领先，100G、400G产品布局完整，量产能力居业界首位，成本优势突出，客户关系紧密，可以维持较高增速。可以看到，全球数据流量依然呈现爆发式增长，光模块向400G升级2019年已经小批量，2020年将批量出货。东北证券(000686)指出，相比4G时期，5G承载光模块全面升级，网络架构演变增加中传环节，基站数量大幅增加，测算承载光模块整体市场达到百亿美元，相比4G大幅增长。公司2008年由3G无线光模块起家，如今战略回归电信市场，客户关系良好，凭借高速光模块封装能力，有望斩获较大份额，带来业绩增量。
　　盛路通信（002446）基站天线业务持续增长
　　公司针对5G发展进行了多方位和多领域的布局，拥有毫米波有源相控阵天线技术，该技术主要针对5G毫米波场景，有一定稀缺性。随着我国5G商用以及军工信息化加速，公司业务迎来行业发展机遇。华泰证券指出，从细分领域来看，5G基站引入大规模阵列天线，有望带动天线产业迎来新增长。公司基站天线业务2018年大幅增长，连续中标中移动项目，显示公司产品竞争实力。公司新老产品共同发力，助力基站天线业务持续增长。总体来看，随着我国5G商用以及军工通信和汽车电子的发展，公司业务迎来行业发展机遇。