叶檀:警惕！牛市要结束了？

[叶檀看股市]警惕！牛市要结束了？
下跌原因找到了。
昨天是有狗庄提前得到消息，抢跑了；今天是后知后觉的小散户，开始踩踏出逃。
涨！股民苦；跌！股民苦。
8月11日收盘后，央行公布了7月份经济数据。
7月份M2同比增长10.7%，市场预计增长11.2%，前值为增长11.1%；社会融资规模增量为1.69万亿元，市场预计为1.85万亿元，前值为3.43万亿元；M2和社融数据双双低于预期。
不少人的逻辑是，央妈放水不及预期，股市上涨就没有了动力；所以下跌原因找到了，昨天14点左右，提前拿到内部消息的狗庄们一看，卧槽！7月数据这么差劲，二话不说就砸盘。
但要小柒说呀，逃跑的人真是图样图森破。
先说M2数据，M2是央行水龙头的总阀门，M2增速回落，说明央行在减缓货币的投放。
但这它喵的不是正常吗？
2017-2019年，我国的M2一直维持在8%左右，3月份为了应对疫情，放水导致M2跳涨。
本来嘛，11.1%这个数值就是不可持续的，现在跌下来，也是符合预期。
有些人挺搞笑的，M2涨了，叫喊着房价要控制不住了，骂骂咧咧；M2现在下跌，又慌得不行，骂着说央妈不给钱了，哭哭啼啼地卖出了自己手中的股票。
国家调控M2，是出于宏观的考量，散户瞎吉儿解读，乱买乱卖，那不亏钱才怪呢！
这就像是人家隔壁老王打自家孩子，本来嘛，孩子不听话就要教育，跟你也没啥关系，你却心疼的不行，咋滴！是你私生子不成？
其实看M1的话，7月份M1增速在6.9%，比6月份还提高了0.4%，这说明货币总量虽然不再宽松，但是存量宽松的态度不变。
过去存银行的钱，现在拿出来投资和消费了，这对行情构成利好。
再说说社融，啥叫社融？说白了就是你、王麻子、张三等人，通过非银行渠道向社会借钱。
看社融不能看增量，你也不是天天都缺钱要向别人借吧？存量更有说服力。
7月社融存量比去年多增了4068亿元，比上月增了0.1%，增速基本和上月持平。
7月份的金融数据，表面看坑坑洼洼不符合预期，其实深入分析下，也都在情理之中。
所以呀，醒过味儿的投资者，今天尾盘捞了一把，股市走出了个深V。
不过深V虽然爽，身体受不了，钱财更没了。
还有个数据也挺有意思，7月份存款大搬家，住户存款减少7195亿，企业存款减少1.55万亿。
这些钱，大多都跑到了股市。
不是小柒红口白牙瞎白话，咱有数据为证，7月份非银机构（保险、信托、券商）新增存款1.8万亿元。
从过往历史看，股市的上涨，跟居民存款的增速呈现正相关关系。
7月份基金发行火爆，共有16只公募基金结束募集，募集总金额超过500亿元；私募也牟足了劲，连续4周备案产品数量突破600只。
不过，从7月的行情你也能感受到，虽然有资金入场，但股市并未疯涨，反而还有些疲软。
其实呀，主要是监管要防“疯牛病”。
人得了疯牛病，典型临床症状为：视觉模糊、痴呆，神经错乱，最终因精神错乱而死亡。
股市疯牛病症状类似，无论大盘涨到多高、多猛，投资人视觉模糊、痴呆、神经错乱，只认得“买”字
疯牛病害人不浅，所以要早防、早治。
中国股市每次牛市行情都是，一管就死，一放就乱。
监管估计也很纠结，在疫情的影响下，实体经济受损严重，需要资本来灌溉，所以股市不能一蹶不振。
但是又不能变成疯牛，泡沫破裂以后叠加疫情的冲击那是会很致命的。
慢牛，虽然也会有一部分人亏钱，但亏不到家破人亡的地步，最多是亏心累了，放弃股市好好工作，或者想开了，跟着专业人士买买基金啥的，这也符合成熟市场的逻辑。
接下来行情还在，但是赚钱不会像上半年那么轻松了，普涨之后，更考验耐心和技术。
前一段时间，涨得最好的是科技、医药、消费等等，但是步入8月，医药受制于带量采购，趋势已经不如此前明朗了。
科技、消费目前也在高位，虽然未来可期，但短期看也面临回调的风险。
此前上车的宝宝们，如果已经盈利丰厚，小柒觉得可以择机分批止盈，再开始新一轮定投。
此前被抛弃的“三傻”（银行、保险、地产），最近有暗暗发力的迹象，目前估值也比较低，大家可以关注下。
近一段时间，建议大家以防守为主，配置一些估值低、安全边际高的基金产品，比如中证银行、香港中小、中证红利等等指数基金，享受稳稳的幸福。
别瞎买，别被传染上疯牛病。

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