运用PSY指标判断短线买卖点(图解)

心理线(PSY,Psychological Line),顾名思义,是一种研究投资者心理趋向的指标,它重点研究投资者在某一段时间内的心态是倾向于买入,还是卖出,并将这种心态转换为确切的数字,从而指导投资者进行买卖操作。

心理线PSY的设计原理

我们知道,股市中的投资者往往具有“追涨杀跌”的情绪及操作方式,其实,这正是投资者在炒股时共同心态的反映。心理学研究表明,人的心理预期、情绪、行为等,会在很大程度上受到当前外界因素的影响,从而形成直接的条件刺激,但是对于这种外界因素的出现原因、是否能够持续下去等问题则往往欠缺理性的思考。

股市中,这种外界因素就是直接以股价的涨跌体现出来的,当股价持续上涨时,由于惯性思维及贪婪情绪的缘故,更多的投资者往往只将注意力集中于股价当前的上涨走势上,而忽略了其随后出现回调、下跌的可能性,这就是多数投资者具有的“涨时看涨”的心态,体现在操作行为上,就是盲目的“追涨”；反之,当股价持续下跌时,由于惯性思维及恐慌情绪的缘故,更多的投资者往往只将注意力集中于股价当前的下跌走势上,而忽略了其随后出现反弹、上涨的可能性,这就是多数投资者具有的“跌时看跌”的心态,体现在操作行为上,就是盲目的“杀跌”。

可以说,价格走势的上涨或下跌的情况直接影响着投资者的心理,基于这一事实,心理线(PSY)是通过计算N日内上涨天数所占的比例数值来反映投资者心理预期的,即PSY=(N日内上涨天数÷N) xl00,参数N设置为时间周期,一般设置为12日。

运用PSY指标判断短线买卖点

心理线指标是将投资者心态具体为数字的一个指标,它在实盘操作中的判断依据主要是基于“物极必反”的原理,即当绝大多数投资者都看好股价将要上涨时,则多说明短期内的上涨力量已经得到了较为充分的消耗,是个股短期内处于超买状态的表现；反之,当绝大多数投资者都看好股价将要下跌时,则多说明短期内的下跌力量已经得到了较为充分的消耗,是个股短期内处于超卖状态的表现。在这一层面上,我们也可以认为心理线(PSY)指标是一个短线的超买超卖型的指标。由心理线(PSY)指标的计算方法可知,0≤PSY≤100,当PSY=50,则表示N日内有一半时间市势是上涨的,另一半是下跌的。

在实盘操作中,我们主要是结合价格的走势及PSY指标的数值大小来分析预测价格的后期走势的。一般来说,PSY指标值为25-75是心理预期正常理性变动范围,此时,大多数投资者会依据趋势运行的总体情况,按部就班地采取操作,无论是价格处于稳步的上涨走势中,还是持续的下跌走势中,投资者的心态并没有明显的转向,也不会出现极端的买卖情绪,价格后期仍延续原有趋势运行状态的可能性会更大。如果价格走势处于稳健的攀升走势中,则投资者不宜盲目进行短线的高抛,而应积极地持股待涨,因为,心理线数值为25—75说明市场并没有处于明显的超买状态；如果价格走势处于震荡走低之中,则指标也不宜盲目地进行抄底操作或是博取反弹操作,因为,心理线数值为25-75说明市场并没有处于明显的超卖状态。

图15-1为张江高科(600895) 2009年11月24日至2010年3月12日期间走势图,如图标注所示,此股在此期间的PSY指标数值一直处于25-75的常态之下,与之相对应的股价走势也是波澜不惊,处于震荡走低之中。通过心理线的常态数值,我们可以了解到此股在此期间并没有出现明显的超卖状态,因而,价格走势也难以呈现出超卖状态后的大幅反弹上涨行情,此时,投资者的最好操作策略就是持币观望。

图15-2为荣盛发展(002146) 2009年4月7日至6月26日期间走势图,如图标注所示,此股在此期间的PSY指标数值一直处于25-75的常态之下,与之相对应的股价走势也是波澜不惊,处于震荡走高之中。通过心理线的常态数值,我们可以了解到此股在此期间并没有出现明显的超买状态,因而,价格走势也难以呈现出超买状态后的大幅下跌回调行情,此时,投资者的最好操作策略就是持股待涨。

当PSY指标值超过数值75,且个股价格近期涨幅较大时,往往是市场短期内处于超买状态的表现,此时,我们可以逢高减仓以保住到手的利润。

图15-3为安泰科技(000969) 2009年3月5日至7月8日期间走势图,在PSY指标线窗口中,我们用虚线标注出了PSY指标数值为75的位置区,如图标注所示,此股在累计涨幅较大的背景下,出现了一波快速上涨走势,PSY指标值超过了数值75,这是市场处于超买状态的体现,也是下跌回调走势即将出现的信号。此时我们应展开逢高减仓或清仓的操作,以最大限度地保住到手的利润。

图15-4为万科A(000002) 2009年2月20日至9月2日期间走势图,如图标注所示,此股在持续快速的过程中,其累计涨幅较大,在随后的高位区,我们可以看到,PSY指标值超过了数值75,这是市场处于超买状态的体现,也是下跌回调走势即将出现的信号。此时我们应展开逢高减仓或清仓的操作,以最大限度地保住到手的利润。

当PSY指标值低于数值25,且个股价格近期跌幅较大时,往往是市场短期内处于超卖状态的表现,此时,我们可以逢低建仓以等待反弹上涨走势的出现。

图15-5为青岛海尔(600690) 2008年4月16日至12月9日期间走势图,在PSY指标线窗口中,我们用虚线标注出PSY指标数值为25的位置区,如图中的箭头标注所示,此股在两次阶段性的快速下跌走势之后,都出现了PsY指标值低于数值25的情况。这是市场短期内处于超卖状态的体现,考虑到个股阶段性下跌幅度较大,因而,此时我们可以适当地展开逢低买入,博取反弹行情的操作。

图15-6为新疆城建(600545) 2009年9月30日至2010年2月25日期间走势图,如图标注所示,此股在上升途中经一波回调走势之后,出现了PSY指标值低于数值25的情况,这是个股短期内处于明显超卖状态的表现,也是个股回调走势结束的信号,此时,我们可以进行逢低买入的短线操作。

有的时候,PSY指标线往往会提前于价格走势而先出现异动,这时,我们可以结合价格的前期整体走势和PSY指标线的变动方向,来预测价格的后期走势。

图15-7为江铃汽车(000550) 2009年3月5日至8月4日期间走势图,如图所示,此股在上升途中出现了较长时间的盘整走势,如图标注所示,在盘整走势中,虽然价格走势并未出现明显的变化,但是PSY指标线却出现了大幅攀升的形态。这说明投资者看涨情绪高涨,结合此股前期的上升趋势运行状态,我们有理由认为这种集体看涨的心理将是个股突破盘整区上行的信号,因而,在实盘操作中,可以在此时积极地买人布局,以等待个股随后出现突破上行的走势。

图15-8为太行水泥(600553) 2008年5月13日至9月26日期间走势图,如图所示,此股在下跌途中出现了一波反弹走势,随后于反弹上涨后的相对高位区出现了较长时间的盘整走势,如图标注所示,在盘整走势中,我们可以看到,虽然价格走势并未出现明显的变化,但是PSY指标线却出现了大幅下跌的形态。这说明投资者看空情绪突出,结合此股前期的下跌趋势运行状态,我们有理由认为这种集体看跌的心理将是个股突破盘整区破位下行的信号,因而,在实盘操作中,可以在此时积极的逢高卖出。

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