午评：沪指涨0.7%，创业板指大涨近2%，半导体稀土等板块大幅拉升

1月18日，三大股指全线低开，创业板指一度跌逾1%，随后震荡拉升走高。两市板块多数走强，军工、半导体、稀土等板块走势活跃，北向资金呈净流入态势。

截至午间收盘，沪指涨0.7%报3591.33点，深成指涨1.31%，创业板指1.84%，两市合计成交6094亿元，北向资金净流入11.86亿元。

盘面上看，军工板块大幅走高，中飞股份、南岭民爆、航天动力等涨停；半导体、降解塑料、稀土、光刻胶、芯片、石墨烯等题材均走强。煤炭、农业、造纸、家电、物流、汽车等板块亦有所表现。

安信证券指出，近期市场出现行情的扩散与前期弱势板块的补涨行情。从短期来看，当前A股的行业分化和个股分化已经处于较高水平，一些基本面出现边际改善的赛道龙头公司开始显现新的性价比。因此，我们预计未来的市场将呈现如下的特点：龙头效应仍是长期趋势，好赛道中的优质公司仍将长期获得估值溢价，股价虽有短暂回调但仍保持强势。当前的市场情绪和配置风格使得抱团品种面临分化，行情向具有较高性价比和有短期反弹动力的板块扩散。一些前期弱势的板块能够获得反弹和补涨，但如果其行业逻辑未发生关键改善，其估值依然无法获得永久性提升，在补涨至估值合理水平后其向上弹性将被大幅削弱。当前重点关注补涨品种中行业逻辑出现边际改善的和成长板块中赛道不太拥挤的，如景气度高且估值相对合理的电子(半导体、面板、消费电子)板块，涨价链相关(玻璃、化纤、钛白粉、锂等)，和其他年报业绩预告超预期行业。

东北证券表示，从市场结构看，围绕着白酒等机构抱团股的争议近乎达到高峰并筹码出现了显著松动。资金从前期强势的白酒等机构抱团中流出，向低估值板块迁移，意味着机构抱团在松动。全球经济复苏的逻辑依然成立，但是一些隐忧也在出现，比如美国10年期国债收益率连续站上1%、国内货币供应增速和社融增速回落，宏观流动性最宽松的局面已至尾声。因此，市场指数在3600点附近遇阻回踩、热点有所扩散，这属于合理现象；维持前期思路，场内外资金比较珍惜1季度春季行情的交易窗口期，但是筹码已经发生了一定的松动、场内资金正在以优化配置结构的形式来应对春季行情和过度抱团的质疑。从常理看，1月份以冲高回落再整固、震荡略多的形式而非单边上攻的方式演绎比较理想些；指数适度回踩至10日线和20日之间、3500点附近也是可以接受的场景。考虑到隔夜美元指数反弹、欧美股市下跌、贵金属、有色石油等大宗商品下跌，预计A股市场仍有适度回落、蓄势整固的要求；操作上更多以逢高适度控制仓位或者优化配置的思路来应对。