生物质能发电厂商丰源股份冲刺精选层收购资产曾遇坑损失千万

决策主力记者：胥帅 决策主力编辑：张海妮
生物质能发电厂商山东丰源生物质发电股份公司 以下简称丰源股份 准备冲刺精选层。生物质能发电也就是通过秸秆等农作物发电。
不过从营收和净利润看，丰源股份的成长性并不明显。需要注意的是，丰源股份的主要客户是枣庄供电公司，报告期内的收入占比达98%以上。
2016年，丰源股份收购资产时踩了大坑，转让方伪造股权转让协议引发另一名当事人起诉。最终的结果是标的股权结构变回到收购前，丰源股份投入的资金打了“水漂”。
单一客户收入占比超过98%
丰源股份准备冲刺精选层。丰源股份是山东枣庄的一家国企，实际控制人是枣庄市峄城区国有资产经营有限公司。公司的主营业务为可再生能源发电项目投资、运营及电力销售，目前投产项目为两个装机容量分别为25MW的农林生物质发电项目、一个装机容量为30MW的光伏发电项目。
生物质发电，顾名思义是直燃发电，通过在锅炉内燃烧生物质燃料产生蒸汽带动发电机组发电，将热能转化为电能。
从营收和净利润看，丰源股份近年的成长并不快。2017年~2019年，公司营业收入从2.48亿元增长至2.86亿元，净利润从5243万元下滑至4621万元。

公司同期毛利率从25.6%增长至29.92%。丰源股份拟通过精选层募资1.5亿元，主要用于补充流动资金和偿还银行贷款。不过，丰源股份的资产负债率 母公司 逐年下降，从2017年的48.71%降为41.52%。
除生物质发电外，丰源股份的业务还包括光伏发电。不过无论是生物质发电还是光伏发电，2019年的产能利用率均没有100%，前者为92.81%，后者为94.82%。
《767股票知识网》记者注意到，丰源股份的主要客户是枣庄供电公司，报告期内的收入比例占到了98%以上。对此，丰源股份解释称，对枣庄供电公司的销售不存在重大不确定性，理由是相关政策法规规定。
丰源股份的采购材料主要是秸秆、花生壳等，不过主要的采购对象基本上是自然人。2017年~2019年，公司的前五大供应商均为自然人，合计收入占比从2.98%增长至17.30%。值得一提的是，每年的主要供应商变化很大，丰源股份解释原因之一是部分供应商因个人原因不再从事原材料供应业务，将业务介绍给其同乡、朋友或原业务合作伙伴。
收购资产遭遇骗局
实际上，丰源股份拟通过精选层募资解决借款的利息费用。2019年和2020年，丰源股份通过融资租赁、固定资产抵押、应收款质押等方式借款，涉及金额上亿元。2017年度、2018年度和2019年度，公司借款利息支出分别为734.08万元、2128.33万元和2573.13万元。

另外，丰源股份还存在“转贷”情况。公司为满足项目建设及营运资金的需求，通过关联方进行“转贷”。丰源股份表示，上述资金周转过程中关联方未向公司收取任何费用，也不存在向公司输送利益或损害双方公司利益的情形。除工行枣庄分行8800万元贷款为项目建设贷款外，其他均为流动资金贷款。截至2020年5月18日，上述涉及“转贷”的贷款已全部清偿完毕。
《767股票知识网》记者注意到，丰源股份2017年度投资活动现金净流出4872.34万元，主要原因为收回委托贷款本金及利息5165.63万元，收回惠辉生物投资款45万元。惠辉生物投资款涉及丰源股份的一桩旧案，公司曾收购资产踩中大坑，直接导致损失上千万元。
2016年初，丰源股份收购了惠辉生物60%股权，转让方为赵长辉。出让方在交易标的的认缴出资为8800万元，占交易标的股权比例为80%，其中实缴出资500万元。当时股权交易的内容为出让方将其持有交易标的60%股权的认缴出资权 共计6600万元 转让给公司。
然而在当年8月，一名叫许树阳的人将惠辉生物告上法庭。根据案情介绍，惠辉生物原股权结构为赵长辉认缴8700万元，认缴比例为79.09%；许树阳认缴2200万元，认缴比例为20%；姜孟强认缴100万元，认缴比例为0.91%。2016年1月19日，赵长辉伪造股权转让协议，将许树阳的20%股权无偿转让给薛光阔，并于当日伪造公司股东会决议及公司章程修正案。尔后，薛光阔又将所持股份转让给丰源鑫汇融资租赁有限公司。
丰源股份强调，收购时公司对前期惠辉生物股东伪造股权转让事项并不知情。但法院判决惠辉生物股权恢复到丰源股份收购前的水平。尴尬的是，丰源股份当时已对惠辉生物投入资本金1000万元、向惠辉生物借出资金377.59万元，投资损失超过1300万元。一直到2017年，丰源股份也仅仅收回了45万元。
2017年4月25日，法院出具了民事裁定书，裁定查封惠辉生物、赵长辉、薛光阔价值1400万元的财产。截至公开发行说明书 申报稿 签署日，丰源股份仍在积极采取各种措施以挽回损失，公司已于2016年对惠辉生物投入的资本金和借出的资金全额计提了坏账准备。
对于公司目前的索款进展和手段，《767股票知识网》记者致电丰源股份，然而截至发稿时电话未能接通。
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