避险王者涨得像蜗牛？别错怪了！

黄金最近火了，很多人讨论要不要屯黄金，超哥很早说过，当做长期避险来投资当然问题不大，但今天的主角却不是黄金，就是同样避险和保值功能强大，最近却默默无闻，甚至让人嫌弃的债券基金，说到债券基金可能有人不理解，那还记得前一阵很多银行理财亏钱了吗？动辄年化-4%甚至更多，有人甚至打客服投诉，就是因为银行理财本身大部分资产买了债券的缘故，再加上改成了净值型，自然债券价格急跌，收益也跟着下跌了。

其实基本上大部分纯债类基金，在5月到7月间都跌了2%左右，银行理财因为更谨慎，所以其实反而跌的并不算多，那么超哥想说的是，如果我就不进股市，未来还有稳稳的幸福吗？是投资银行理财还是纯债基金更好一点呢？
超哥个人观点是，纯债基金依然是未来大部分人的理财首选，并且基本可以做到无脑投资，效果也并不比炒股弱。为啥敢这么说呢？主要原因有两点。
第一，纯债基金是长期向上的，比股票确定性更高。大家可能知道一个规律，股市好的时候，债市就一般，股市熊的时候，债市一般是牛市，相当于你坐跷跷板的感觉。最近两年就很明显。2018年股市基本是一路震荡向下的，大家看看国债ETF却是一路向上的，去年也是一样，深证成指震荡的时候，国债ETF也是上涨的，整整走了2年的债牛，要比a股更持久。

从收益上看，大家知道2018年的股票型基金有多惨吗？因为股市下跌基本全军覆没，但纯债型基金可是相当耀眼啊，动辄10%以上的并不少，要比当年的银行理财高2倍左右呢。

如果这么算，真是天差地别了，一个平均亏20%，一个平均赚5%，相当于多赚了25%呢！看出来了吧，走的稳远比走的猛要好，虽然最近两年股票基金涨得不错，但前五年沪深300指数和创业板指数可是相当鸡肋啊，有多少人持有能跑赢银行理财呢？

原因就在于债市大部分时间几乎都是牛市，而过去A股却是熊长牛短，长期体验上当然是债市更好一些，而未来看，债市大概率依然是长牛，体验也更好。
就拿最近半年说吧，很多人把债券基金和理财赎回买股票或者爆款基金，到底赚了多少呢？20%可能有了，但这只是浮盈，因为潜在的回调空间也大，一个10%以上的急跌，基本一半盈利没了，再说狠一点，马上创业板就20%涨跌了，完全跌没你的利润只需要一天，当然这种几率不大，可阴跌也受不了啊。
但纯债型基金呢？一天0.5%都算多了，最近大跌两个月才平均跌了2%而已，更重要的是，最近股市非常纠结，而债市已经有企稳筑底迹象，也就是说，随时有变盘的可能，股市的资金再次回流到债市来避险，获得一个稳健的收益。到时候一反转，债市又收复失地赚钱了，而你基本做了一个大电梯。

第二点，各国印钱放水还会持续，中国长期利率走低是大概率事件。也就是说，中国的债券牛市才刚刚起步，就拿邻国日本来说，从08年次贷危机后，逐渐把存款利息降到负数，就展开了一波债市大牛，十年期国债指数涨到了326日元，而08年才240日元，美国等发达国家也是如此，在极限放水下，存银行倒贴钱，但热钱不能全流到股市，风险太大，只能流到信用更好国家的国债中，即使最近十年期很多都买到负利率了，依然乐此不疲，道理就是可以靠债券价格的上涨来获利，不比股票赚的少，并且还安心，不怕还不上钱。

同理，目前咱们十年期国债收益率在全球都算高的，还保持在3%左右，外资能放过吗？当然比A股北向资金买买买股票的节奏更厉害了，北向资金一天才流入多少个亿啊，恐怕连国债规模的小指头都算不上，重点在于目前咱们十年期国债ETF的价格才110多，国债指数才182元，向上空间还非常大。

那么该如何分享债市稳稳地幸福呢？当然还是定投了，这里超哥会选择十年期国债ETF，因为众所周知，国债是一个国家的信用，必须要还本付息的，而目前市场上还有很多种债券基金，比如跟踪企业债的，也叫做信用债，还有跟踪政府发行的债券，特别国债等的叫做利率债。
当然经济好时选企业债更好了，利息高，涨得也快，但相对风险也大啊，一旦民企暴雷可能血本无归啊，即使债券基金分散了风险，损失也不小，当然这种概率不大，但超哥也受不了，还不如老老实实投国家背书的债券，本金长期拿着基本亏不了，而一旦遇到经济不景气，或者股市熊市，反而赚得更多呢！
具体策略来说，就是越跌越买，虽然最近债市回调了2%左右，但刚才超哥分析过，长期看一国的债市几乎是长牛的，而且越是经济不确定性高，债市就越强，避险啊！最近超哥就开始逐渐低吸定投十年国债ETF了，来对冲股市的一部分风险，可能很多大户都会这么做，因为纯债型基金肯定是大资金的主要压舱石，对于小白来说也是如此。

可以关注十年期国债收益率的走势，只要是不断下降的利率，比如目前是2.986%，十年期国债的价格就会持续上涨，虽然最近有所反弹，导致债市回调，但大家知道，进入负利率是早晚的事情，咱们要关注的是一个大趋势，要想保值，大部分稳健型银行理财，长期大概率是跑不赢国债指数的，超哥就说到这，剩下大家自己体会吧，哈哈。

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