每经热评｜196家上市公司被出具非标意见新证券法显威

决策主力编辑：贾运可
决策主力评论员 杜恒峰
a股上市公司2019年年报披露大幕已经落下，但有196家上市公司过得并不舒坦，因为这些公司的年报审计意见并不是“标准无保留” 即非标 。
据笔者统计，这196家公司当中：有19家被出具“无法表示意见”，这意味着审计机构无法获得有效的会计信息，这些公司绝大部分已披星戴帽，本身就有巨大的退市风险，按照交易所规则，上市公司第一次被出具“无法表示意见”的审计报告，对其股票实施退市风险警示，而连续被出具“无法表示意见”的将被暂停上市乃至终止上市;有85家被出具“保留意见”，通常都存在审计机构“未能获取充分、适当的审计证据”的情况;另外还有92家被出具“带强调事项段的无保留意见”，这类公司在可持续经营能力上存在较为明显的弊病，投资者需要高度关注其风险。
值得注意的是，受新冠肺炎疫情影响，截至5月13日，有121家上市公司还未披露2019年年报，而这些公司当中又有大量ST公司以及神雾环保(300156)、暴风集团(300431)、东方金钰(600086)这样的财务造假者。因此，2020年年报最终被出具非标意见的上市公司数量还可能明显增加。
196个非标意见，反映的是A股生态的巨大变化。
2014~2016年，被出具非标审计意见的上市公司一直在100家以下，到2017年破百达到121家，在这一时段及更早之前，一些审计机构与上市公司“一团和气”，审计意见并非基于完整的流程、严谨的态度作出，而是流于表面，随手签字盖章，所以才有了康得新(002450)、康美药业(600518)这样的造假大案。到了2018年初，康得新(002450)、康美药业(600518)造假案曝光，面对监管风暴和愈加严格的退市制度，审计机构画风突变，才出具了213份非标意见，同比大增76%。
相比2018年年报，2019年年报的196个非标意见背后的推动力量则完全不同，它更多体现了制度改革带来的正向反馈，表明审计机构dl性、审计质量在提高——从今年3月1日开始，去年底大修后的证券法正式实施，审计机构出现重大责任风险所面临的处罚将十分严厉。比如，出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与委托人承担连带赔偿责任，罚款上限提至业务收入的10倍，情节严重的还会被取消证券服务资格，直接负责的主管人员和其他直接责任人员也会被并处以至多200万元的罚款。
可供对比的是，笔者梳理了2007~2018年29家上市公司财务造假结案案例，涉及的知名会计师事务所包括立信、鹏城、中磊、利安达、信永中和、中兴华、大华、大信等，无论这些财务造假案当时有多轰动，签字的注册会计师的处罚也不过是警告、罚款10万元以内两项，相应的审计机构罚款数额不过业务收入的1~3倍，远谈不上“触及灵魂”。
对审计机构而言，新证券法意味着更重的责任，但也意味着更多的业务机会。当注册制从科创板推向创业板，从增量拓展到存量，无论是IPO还是再融资，都对审计机构提出了更多的服务需求。想要赢取更多的市场份额，审计机构就应当明白，其服务对象不应当是上市公司的内部人，而是上市公司本身以及广大公众股东，高质量的审计服务带来更高质量的信息披露，这契合注册制的改革方向，也符合股东利益，更有利于推动A股市场良性发展。
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