[正规股票配资平台]多家公募基金：海外疫情压制市场风险偏好，关注周期投资品

今日（3月9日），受外围市场影响，上证指数下跌3.01%，失守3000点，报2943.29点；深证成指下跌4.09%，报11108.55点；创业板指下跌4.55%，报2093.06点。浦银安盛基金、融通基金、博时基金等公募基金公司发表了自己的看法。
融通逆向策略基金经理刘安坤认为，海外疫情蔓延压制市场风险偏好，拖累a股市场表现。他解释，首先，从央行流动性的预期和边际重心变化、类比2018年初的春节躁动行情来看，纯粹的流动性推动的躁动行情或将接近尾声。其次，海外疫情仍处在不确定性的发展阶段，虽然美国在货币和财政政策都给经济和市场以支持，但各国的防疫措施没有国内的明确且果断，这仍会造成市场波动。因此，刘安坤认为，对A股而言，躁动行情本身或处在尾声，且市场主线科技股估值偏高、各板块高位轮动，叠加海外市场的波动，春节躁动行情或将结束，A股大概率进入大盘震荡回落、结构性分化的阶段。
展望后市，刘安坤认为，逆周期调节下的周期投资品仍是重点。当前来看，逆周期调节对冲疫情是市场的共识，但在方向上、程度上存在分歧。刘安坤解释，首先就方向而言，市场上有声音认为，新基建即新兴产业投资、刺激消费应该是调节的主攻方向，而非2008年国际金融危机后出台的“四万亿”计划。但我们认为，新基建及刺激消费存在的问题是新基建规模太小、刺激消费见效太慢，而传统基建和地产链才能够担负大幅冲击下的对冲作用。其次是逆周期调节的程度，房地产政策是否会松动。目前市场有声音认为房地产行业本身产业链长，能够拉动上下游的周期品，此外，卖地能给当地政府带来收入，给政府大力推进基建提供资金支持。在经济承压下，或需增加房地产政策灵活性。而目前，地产政策成为周期资产波动的根源。

刘安坤分析，目前既要防控防疫又要发展经济的思路仍在延续，一旦1-2月经济数据或一季度经济数据大幅低于预期，则这种思路大概率会发生转变。房地产政策、政府债务等都不再是约束，失业问题变得首当其中，多形式的基建资金补充和房地产政策的灵活变动届时可以期待。所以，经济数据严重低于预期则意味着对冲政策越强，也意味周期投资品或将有更强的表现。
浦银安盛基金表示，周末海外市场利空频传，首先，新冠肺炎疫情在海外急速升级，意大利、伊朗、日韩等国家地区形势较为严峻；其次，欧佩克与俄罗斯原油减产协议谈崩，原油价格暴跌逾30%，亚太多国股市遭遇重挫。此外，疫情的广泛传播令市场增加了对经济影响的负面情绪，下调了对2020年全球经济增长预期。海外资本市场恐慌情绪蔓延，使得A股也无法独善其身。外资呈现大幅净流出态势，截至3月9日收盘，北向资金合计净流出A股143.19亿元。其中，沪股通净流出96.71亿元，深股通净流46.48亿元。
博时基金认为，今日市场大跌，主要原因可能包括两点：一是随着疫情在海外加速蔓延，全球需求走弱可能导致国内经济的修复速度低于此前预期。二是OPEC+会议减产谈判失败，导致原油出现了大幅下跌，进一步地催化了全球风险偏好急速回落。在这种背景下，结构上或可关注风格更趋均衡，提高抗风险水平，静待市场转机。
浦银安盛基金认为，短期市场恐慌情绪发酵，A股行情仍将维持区间震荡态势。外围市场仍是当前最大的扰动因素之一，我们建议投资者淡化指数，强调结构。长期来看代表中国长期增长新动能的科技、医药、消费等板块的长期趋势仍值得期待。
海富通中小盘基金经理范庭芳表示，受外围不确定性的影响，近期A股整体偏防御，新老基建板块相对较强。但中长期看，仍将坚持科技+消费的主线，精选行业景气向上、业绩兑现程度高的优质公司。科技板块短期受到风险偏好的压制，待情绪企稳后预计仍有持续的超额收益，继续围绕5G拉动的“管端云”新一轮全球科技创新周期和以半导体、基础软件国产化等为代表的中国科技自立周期两条主线进行布局。消费板块方面，此轮疫情的确对消费大环境产业巨大影响，公司一季报可能面临较大压力。在此情况下，我们将加大对消费板块的精挑细选，关注在疫情考验下仍能保持业绩增长的行业和公司。（经济日报

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