[股票证券网]原创獐子岛换活法：变卖海参、海域谋转型，还是饮鸩止渴？

斑马消费 沈庹
日前，獐子岛(002069)将旗下4宗海域及对应的底播海参存货打包出售，引起二股东的强烈反对。

二股东北京吉融元通代表、公司董事罗伟新质疑，这次出售对公司未来经营影响及必要性究竟在哪里？
这种质疑不无道理。
评估报告显示，上述海域底播海参评估价值约1.02亿元，相当于公司2018年度海参产品收入的一半。
尽管出售后公司能获得约1亿元流动资金，增加净利润约7100万元，能暂时改善财务状况，但公司丧失了赖以生存的“土地”和“种子”。
变卖海域、海参 日前，獐子岛(002069) 披露，此次出售的海域均位于长海县广鹿岛附近，4宗海域面积分别为260.40公顷、255.93公顷、410.00公顷和248.40公顷。
辽宁元正资产评估有限公司评估报告显示，上述海域及海底存货账面价值分别为431.42万元、434.15万元、561.02万元和333.27万元，评估值分别为2615.32万元、1314.87万元、3398.11万元和3069.90万元。
上述4宗海域面积合计1174.73公顷，资产账面价值1759.87万元，评估价为10398.20万元，增值率490.85%。
拟出售海域中，价值最高的是海参存货，数据统计显示，其海参存货约40.80万公斤，共计369.83万头，评估价值1.02亿元。
其中，A等级海参 大于等于125g 合计22.08万公斤，占比海参存货的54.12%，A级海参的头数占比存货总量的35.63%。
斑马消费梳理发现，上述4宗海域所处广鹿岛近海海域，并非公司屡次出现扇贝“跑路”的深海区域。在这些近海区域，多以浮筏养殖为主，是公司向大连广鹿渔工商总公司租赁承包，将在2027年底或2028年3月到期。
公司披露，本次资产出售，主要是为了“瘦身”。
在外界来看，更像是为了“咸鱼”翻身：以后公司在广鹿岛的底播海参业务，将从公司组织底播海参，改为由于养殖户+公司的经营模式。
海参一直是獐子岛(002069)仅次于虾夷扇贝的第二大产品，从2015年开始，海参产品收入占比稳步上升，从2015年的6.85%升至2019年中报的7.81%，最近两年毛利率保持在60%左右；同期，虾夷扇贝产品收入从27.76%跌至9.21%，最近两年毛利率20%左右。
多次“惹事”的虾夷扇贝，早已成为公司的“鸡肋”。
此前，公司就表示，在2020年6月之前，放弃或暂停养殖海域150万亩；自2020年开始，底播虾夷扇贝由规模发展阶段向“中试探索阶段”调整，每年中试虾夷扇贝约10万亩，基本关闭底播虾夷扇贝增养殖风险。
而毛利率的海参、海螺、鲍鱼等产品，则成为公司重点培育对象。
4家新公司接盘上亿存货 公告披露，公司将上述4宗海域及底播海参存货，分别转让给4家企业。
这4家企业分别是大连海旭福满水产有限公司、大连元宝砣水产有限公司、长海广利水产有限公司和大连塘北水产有限公司。
企查查显示，这4家公司均注册登记于2019年12月23日至12月30日期间，注册均非实缴资本，最小注册资金仅为10万元。
大连塘北水产有限公司全资股东朱吉敏关联7家企业，还控股大连长海佳敏水产有限公司，并经营大连广鹿月亮旅游服务有限公司等企业。
根据大连广鹿渔工商总公司要求，承租方需是在广鹿岛镇注册的有合法经营资格的公司，因此上述交易方注册地址均在长海县广鹿岛镇。
公司公告披露，上述4宗海域租赁权及海底存货的协议转让总价款合计10050万元。
这笔款项将分批支付，在协议签署之前，上述4家企业已经向公司支付首付款7920万元，公司股东大会审议通过后5日内，向公司支付1755万元，剩余375万元将在2020年6月30日前支付。
不过，在资产转让交易价格定价依据方面，公司只是一笔带过，“本次资产转让的交易价格是以评估值为参考，经过交易双方充分谈判协商而确定。”
而公司海底海参存货的评估依据，则来自国家海洋监测中心出具的《獐子岛(002069)集团股份有限公司大连广鹿分公司海域海底海参资源调查及评估》报告。
对此，深交所已急发关注函，要求公司对相关事项进行回复和披露。

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