建信MSCI中国A股指数增强基金:为投资者把握A股国际化机遇

随着a股国际化步伐进一步加快，相关投资机会成为各方关注重点。根据MSCI公布的信息显示，A股有望于11月迎来入“摩”后的第三次扩容，纳入因子有望由15%增加至20%，为A股带来更多的外资“活水”。建信MSCI中国A股指数增强基金正在发行中，据了解该基金将由建信基金金融工程及指数投资部副总经理叶乐天搭档新锐基金经理赵云煜共同管理，在A股“入”摩第三次扩容正式宣布前，再次为投资者提供“上车”机会。
A股对外开放不断扩大，MSCI成份股持续受益
回顾中国资本市场走向国际化的进程，从最初的RQFII和QFII制度，到沪 深 港通、沪伦通启动，再到MSCI、富时罗素、标普道琼斯国际三大指数公司陆续将A股纳入其中，中国资本市场对外开放从未停下过脚步。尤其是A股在MSCI指数中的纳入因子逐步提升，将持续利好MSCI指数成份股，MSCI的CEO费尔南德斯表示，未来完全纳入后，预计资金流入将达到3400亿美元左右，而外资流入也将从三方面为市场带来有利改变。
一是促进市场结构的优化。海外资金中的机构投资者占比相对A股更大，因此外资流入后，市场中机构投资者的整体占比会明显提升，从而带来市场风格的转变、流动性的改善乃至监管制度的完善。二是有利于推动长期投资价值理念的普及,有利于A股市场健康发展，改善A股目前部分投资者所存在的投机以及短期炒作的风气，并最终促进量化投资的发展。三是促使上市公司在公司治理、日常经营等方面持续改进，使其变得更加透明和国际化。
拟任基金经理叶乐天表示，总体而言，A股“入摩”在资金面、基本面和情绪面释放多重利好，将持续、精准地使MSCI指数成份股受益，而MSCI主题指数基金，则是投资者把握相关机遇有效且便捷的工具。
量化手段+增强策略，为投资者力争更高收益
据了解，建信基金本次发行的新产品以MSCI中国A股 人民币 指数为跟踪标的，并将在对标的指数进行有效跟踪的基础上，结合增强型的主动投资，力争获取高于标的指数的投资收益。MSCI数据显示，截至9月30日，该指数含成份股443只，覆盖大盘及中盘，标的股票均为规模较大、流通性较好的股票，且成份股整体ROE水平相对较高，经营质量较好，具备较高的投资价值。
叶乐天指出，相较于MSCI指数体系中包含A股的其它指数，MSCI中国A股指数特点鲜明，其成份股数量多、市值分布广，行业分布均衡，且均为陆股通标的，受外资流入的利好影响更大。未来，随着越来越多的A股纳入MSCI体系，MSCI中国A股指数的成份股数量会有所增加，量化的整体宽度也会随之增强，这将更有利于挖掘潜在的超额收益。
关于如何提升基金的超额收益，同为拟任基金经理的赵云煜表示，量化投资工具是提升收益的有效手段，未来在选股环节，将使用建信基金自主研发的多因子选股模型精选标的；在组合生成环节，将使用量化风险模型和优化模型调整组合资产配置；在交易环节，将采用算法交易的方式去减少交易的冲击成本，同时通过系统的研究和测试不断优化模型，力争通过量化选股的方式战胜市场表现。
满足多样投资需求，建信基金提供指数投资工具箱
作为标准化工具产品，近年来，指数基金已逐渐成为个人投资者的重要选择。海通证券(600837)研究所金融产品研究中心发布的《基金规模数据报告》显示，截至2018年底，全市场指数基金数量达573只，资产管理规模合计已达5449.39亿元。
建信基金在指数投资领域前瞻布局，为投资者提供指数投资“工具箱”，于2009年推出第一只指数产品，是业内较早布局指数投资的大型基金公司之一，目前，建信基金已经构建了以纯被动指数产品、指数增强产品及量化主动产品为三大支柱产品体系，并不断完善，旗下产品包括成长、价值蓝筹、特定主题、境外市场等多个投资方向，被动指数、指数增强、ETF、ETF联接等不同类别，旨在满足不同投资者的需求。建信沪深300指数基金 LOF 是国内首批上市型开放式指数基金之一；建信上证社会责任ETF及联接基金、建信深证基本面60ETF及联接基金，均是目前业内首批推出的跟踪上证社会责任、深证基本面60指数的基金；建信深证100指数增强基金，亦是国内较早采用“被动投资+主动量化”策略的指数基金之一。
除了正在发行的建信MSCI中国A股指数增强基金，建信基金打造的指数投资“工具箱”中已有一只MSCI主题产品，即建信MSCI中国A股国际通ETF，建信MSCI中国A股指数增强基金的推出将与该基金形成良好互补，二者在投资方式和跟踪标的方面各有特色。在投资方式上，建信MSCI中国A股国际通ETF采用被动投资方式，而建信MSCI中国A股指数增强基金则在被动跟踪的基础上发挥主动管理能力，力争增强收益；在跟踪标的上，建信MSCI中国A股国际通ETF跟踪标的为MSCI中国A股国际通指数，是A股纳入MSCI动态过程的表征指数，建信MSCI中国A股指数增强基金跟踪指数是MSCI中国A股 人民币 指数，该指数在包含MSCI中国A股国际通指数的基础上，纳入更多中盘股。两只基金将为投资者提供更多选择，有利于投资者更全面的把握相关投资机会。 投资有风险，入市需谨慎
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