最大靴子落地！下周重启反弹？——道达对话牛博士

来源：道达号 微信号：daoda1997
市场原本沉浸在中美经贸磋商取得阶段性成果的良好预期之中，但本周后四个交易日的调整，扼杀了反弹行情。周五沪指一根近40点的中阴线，给失望的一周划上了句号。市场人气低迷，令投资者对下周的行情比较担忧。
然而，就在周末，又有重磅消息传来。接下来的一周，是否有望重新开启反弹行情？今天，达哥与牛博士就大家关心的话题展开讨论。
牛博士：达哥，你好。近期的市场，让我感觉行情真的太难了。上周末的重磅利好，大盘却只反弹了一天，接下来是不断缩量调整，周五更是出现大跌。你对本周的行情怎么看？
道达：上周初，市场确实是有利好消息的。中美经贸磋商取得了良好的阶段性成果，这个消息对大盘毋庸置疑产生正面刺激。然而，主力机构对9月重磅经济数据的担忧，确实又超出了对短期反弹的期待。所以，本周一，沪指冲高回落之后，行情又陷入了调整之中。
另外，爆款基金的市场“魔咒”再次应验。兴全基金旗下新基金产品的发售，取得了单日销售超过300亿元的惊人成绩。但是，对于兴全基金产品发售的成功，与其关注爆款基金的市场“魔咒”，倒不如好好研究一下大机构为何会对兴全基金有如此高的信任度。
兴全基金旗下的股票基金，其本身业绩并不是业内排名最靠前的一类，其每只基金的投资风格，也并非是非常激进地重仓持有某个单一的行业。那么，究竟是什么原因，使得兴全基金只要一发行新产品，就总能被大机构疯抢？
如果你对兴全基金好好研究一番，或许能够总结出一些门道，这也可能为普通投资者带来一些成功的捷径。这个话题，由于篇幅原因，暂且不深入探讨，今后有机会再和大家分享。
对于本周的行情，市场持续调整，主要还是受到了经济数据的困扰。9月CPI重回“3时代”，令市场对货币政策宽松的预期有所下降，这是主力机构本周趋于谨慎的一个因素。如果你想及时阅读达哥的市场观点，请关注“道达号”哦。
而更重要的一点是，周五公布的GDP数据，三季度GDP同比增长6.0%，无疑是关注度最高的。
有关GDP的话题，在这个周末显然也是一个热点。达哥看了一些机构的观点，比较认同的一种看法是，你应该适应当下的这种增速。当经济总量上去之后，要想重新回到多年前8%~10%的高增速，这是很难的，能够维持在5%~6%的稳定增长，这就是最大的胜利。
牛博士：本周，还有一个话题也很有意思。12年前的10月16日，沪指创下6124点的高点。而2019年10月16日沪指的收盘点位，只比10年前2009年10月16日的收盘点位涨了1点。对于这个话题，你怎么看？
道达：这其实与上证综指的指数设计有关系。上证综指是按成分股总市值加权计算而得出的。所以，指数的高低，与权重行业所占指数比重有很大关系。
10年前，权重最大的行业主要是金融、地产、食品饮料、石油石化等行业，大量代表新经济的企业多在深交所上市。而随着中国经济转型升级，传统权重行业如石油石化等出现了长期下跌。这些权重股的下跌，拖累了上证指数的整体表现。
但是，如果你看看其他分类指数的表现，不难发现市场在这10年中还是有幅度可观的上涨，比如沪深300指数、中证500指数等。所以，对于上证指数的跟踪，其实更主要的还是出于对整个市场冷暖程度的观察，但指数本身其实是失真的。讨论10年没有涨，本身这个话题意义不大。
牛博士：再说说周末的消息面，又有重磅消息出现，比如创业板重组新规来了。你对此怎么看？
道达：周五，证监会发布了《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，包括简化重组上市认定标准、取消“净利润”指标、将“累计首次原则”计算期间进一步缩短至36个月、创业板借壳有条件“松绑”、恢复重组上市配套融资、加强重组业绩承诺监管等五大方面。
这个消息，很容易让大家想到，创业板借壳上市即将开始，对壳资源的炒作又要升温了。这个想法，是在情理之中的，但从长远看，壳资源即便短期要炒一炒，但还是难成大气候。
原因很简单，一个配套的政策正在逐渐推进，那就是创业板改革并试点注册制，这也是证监会下一步的重要工作。如果未来在创业板试点注册制的话，借壳上市的吸引力又会下降了。
所以，对于借壳上市的炒作，可能还是短期的市场行为。但这个消息更重要的影响在于，创业板市场的活力将被激发起来，资金对创业板的青睐程度将得到提升。周五，沪指跌了1.32%，创业板指数只下跌了不到0.6%，创业板的表现是明显强于沪市主板的。
牛博士：对于下周的行情，你怎么看？经过周五的中阴线下跌，现在大家对行情都比较担忧。
道达：现在的市场士气确实比较低落，指数的表现也令人失望。但我认为，大盘的下跌，也使得悲观情绪得到了释放，而GDP数据的公布，也可以说是市场担忧程度最大的“靴子”落地，反而可能令市场更快地重启新一轮反弹。如果你想及时阅读达哥的市场观点，请关注“道达号”哦。
但就下周而言，可能还会先有一个探底的过程，毕竟市场人气要想重新凝聚，还需要一个过程。而下周，新股发行出现井喷状态，一周多达17只新股申购，这种密集的新股发行，也可能会令主力机构束手束脚。所以，短期还是以谨慎为主。
沪深300指数仓位参考
日期：2019年10月20日
今日仓位：六成
明日仓位计划：六成
一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。
二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。
张道达
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
封面图片来源：摄图网
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