海康威视断供背后：中兴被制裁时已提前备货，80%芯片靠华为

华为之后，曾被美国政客称为“华为表兄弟”的海康威视(002415)也现身“实体清单”。
当地时间10月7日，美国联邦政府宣布，将28家中国企业加入实体管制清单，禁止上述企业购买美国产品，这28家公司中包括海康威视(002415)、大华科技、科大讯飞(002230)、商汤科技等。7日，中国商务部对此表示不满与反对，表示将敦促美方将相关实体移出清单。
10月9日下午，海康威视(002415)公司高级副总裁、董事会秘书黄方红在电话会议上表示，该事件短期可能会对公司业绩造成一些波动。公司已全面开展美国原器件的替代工作，如果有需要我们将自己设计芯片，进一步加大研发投入。但长期影响有限，海康可以用其他方案代替美国供应链。
但海康方面也同时表示，虽然公司目前对国内供应商给予更多倾斜，但与国内供应商仍需磨合。“曾有供应商送了 18 次样品，前后用了一年多时间磨合。产品质量的稳定性、功耗、干扰等问题，都要一个个解决。”
9日晚间，海康威视(002415)发布复牌公告。海康威视(002415)方面表示，被列入清单并不意味着美国市场关上大门，海康将继续开拓美国市场，向美国出口。而据2018年年报，海康威视(002415)境外营收占公司总营收28.4%，美国与加拿大市场业务占海外业务的20%。
中兴被制裁时已提前备货
根据年报，海康威视(002415)2001年成立，2010年上市深交所，市值3018亿元。业务主要有传统安防、AI云计算两部分。根据IHS报告，海康连续7年位列视频监控行业全球第一，全球视频监控市场份额约22.6%。2019年一季度，海康营收99.4亿元，约有茅台的一半，净利润则为15.4亿元。
对于这家安防行业的明星企业来说，“拉黑”意味着美国供应商的断供。
虽然上榜次日，公司便宣布停牌，但海康方面表示，早在去年5月，中兴华为先后被制裁时，公司就已心有戚戚，着手备货。此后原材料存货增长约 90%，库存商品增长约30%。
囤货之外，海康也比以往更亲近国内供应商，甚至是华为等存在业务竞争的供应商。例如芯片选择上，海康早期青睐飞利浦、德州仪器等国外厂商，但此后进口比例持续下降。据财新称，目前海康80%的芯片已由华为海思等国内厂商供应。

华为与“小华为”，相爱相杀
在国内，由于都以硬件业务、企业级业务起家，海康威视(002415)被不少人称作“小华为”。
其实，海康威视(002415)与华为的关系由来已久。在安防领域，海康是华为海思的最大客户，华为海思是海康的最大供应商，二者合作不断，关系匪浅。
2004年，华为以集成电路设计中心为前身，成立海思半导体有限公司，主要经营电子产品和通信信息产品的半导体。2012年起 ，海思逐渐替代海外厂商的编解码芯片，由于过程循序渐进，并未引发太多关注。
今年5月，华为被列入实体清单后，海思总裁发文称：多年前，公司曾预计有一天，所有美国的芯片和技术不可获得，并在此假设下，打造芯片“备胎”，如今，所有备胎将一夜转正。而截至目前，华为海思芯片在安防市场约占80%的份额。
从突遭美国制裁的角度看，华为海思无疑帮了海康一把。

不过另一方面，随着华为向下做安防，海康向上做AI与云计算，原本亲密的伙伴业务范围逐渐重合。据财新称，华为从海康挖人力度不小，一名智能摄像机首席架构师，月薪开10万元以上，而海康总裁胡扬忠一年税前报酬，也不过309万元。
面对华为的入局，海康威视(002415)表示，安防行业相对碎片化，边际成本无法大幅降低，因此华为大概率会放弃安防行业，与华为海思的合作也并不存在危机。
“华为海思本身不做安防，它是我们很好的供应商，彼此也很理解对方的需求。”海康公司董秘曾说，“华为是做大生意的公司，碎片化的市场不适合华为，捡豆子、捡芝麻的生意不适合华为。”
自研芯片，研发投入为净利润两倍
不过，这边说着“合作无间”，那边，海康也在寻找海思之外的备胎，以及自研芯片。
富瀚微(300613)是安防领域另一重要芯片供应商，也是海康威视(002415)的关联方，公司2004年成立，2017年登陆a股。
根据天眼查信息，富瀚微(300613)董事龚虹嘉系海康副董事长、第二大股东。富瀚微(300613)第三大股东陈春梅，是龚的妻子。此外，根据富瀚微(300613)2019年半年报，报告期内，富瀚微(300613)与海康威视(002415)关联交易金额约1.38亿，占富瀚微(300613)同类交易金额比例的66%。因此在多个股吧中，许多股民也将海康威视(002415)的发展，视作富瀚微(300613)的利好。
年报还显示，2019年上半年，富瀚微(300613)营收2.19亿元，净利润3701万元。报告期内，公司研发投入7982万元，同比增长42.65%，是净利润的两倍。自研芯片成本之高，以及富瀚微(300613)投入的决心，可见一斑。

芯片方面，有海思与富瀚微(300613)“兜底”，海康威视(002415)曾在多个场合强调，美国供应商断供影响甚微。