道达投资手记：看重盈利稳定性股神巴菲特加仓银行股

本周，a股市场又进入一个比较关键的阶段。7月行情很快就要收官，多个重量级会议即将召开，市场或就此打破短期平衡状态。不过，昨日市场依然延续上周窄幅震荡的格局，因为市场焦点仍在科创板首批25只个股上。
值得注意的是，近期股神巴菲特又有新动作，他加仓了一类个股，而且宁肯打破10%的持股红线，也要买。
昨日，A股市场成交依旧低迷，沪市只成交了1400多亿元，深市成交不足2000亿元，主要“战场”依旧在科创板上。
上周五是科创板首批25家公司上市后无涨跌幅限制的最后一个交易日，本周开始就和主板一样，都有涨跌停板了，不过涨跌幅限制不一样 科创板实行20%的涨跌停板，主板实行10%的涨跌停板 ，还是新玩法。
游资炒作科创板的热情依旧非常高。昨日，25只个股中8只涨幅超过10%，沃尔德成为首只以20%涨幅封板的科创板公司。另外，瀚川智能一度触及涨停板，航天宏图盘中最高涨19%，虹软科技最大涨幅18%。从换手率来看，交控科技、航天宏图换手率超过50%，大多数个股换手率都在30%以上。
昨日，科创板100元以上的个股有5只，50元以下的个股有5只。这5只“低价股”中，有4只在40元之上，只有中国通号股价仅10元多。
科创板给我的感觉是，目前市场资金似乎不太看重所谓的投资价值，更看重投机价值，简单说就是资金推动的炒作行情。这些股票已经成为一个个具有象征意义的符号，游资看到哪只个股热闹就蜂拥而至。
短期而言，我觉得对科创板的炒作还是稍微谨慎一些比较好，并不建议普通投资者重仓参与。
再说股神巴菲特，其近期对银行股进行了加仓，而且力度不小。最新的监管文件显示，巴菲特和他的团队加仓了伯克希尔持有比例最大的银行股美国银行。在3月底的8.962亿股基础上，又增持了5380万股，这批新增持股份的价值约16亿美元。
为啥巴菲特会加仓银行股而不是科技股？原因很简单，对于他们这类大机构资金而言，更加看重的还是盈利的稳定性。当然，巴菲特也并不是完全不碰科技股，但他愿意重仓的还是苹果公司这类重磅科技股。
A股市场上，基金等机构同样是倾向于有稳定盈利能力的大公司，比如金融股等。对于其他一些小公司，一旦踩雷，即便对总体净值的影响可能不大，但依然是比较被动的。同样，A股的公募基金也不是没有踩过雷，最近两年，基金踩雷的案例太多了。
而最近，A股的“雷”又开始多起来。一个是*ST雏鹰，昨日跌停，报0.81元，而且已连续17个交易日收盘价低于1元面值。再过3个交易日，即便是连续3个涨停，也无法重返1元。这样一来，*ST雏鹰极有可能成为继中弘股份(000979)后，又一只因股价低于面值而面临退市的个股。要知道，雏鹰农牧(002477)当年也是不少机构参与过的农业股，即便是现在，依然有基金和私募产品持有该股。
另外一个雷就是暴风集团(300431)实控人冯鑫被公安机关采取强制措施。2015年暴风集团(300431)上市时，发行价为7.14元，上市首日报收9.43元，此后创纪录连续28个涨停板，最高涨到327元，比当时茅台的股价还贵。但昨日其股价跌停后只剩5.67元。
现在基本没有机构在暴风集团(300431)里面了。但大家也应该清楚，为什么大资金愿意重仓金融股了吧？金融股虽然股价可能没有什么爆发力，但至少安全性更高一些。
昨日盘后，中国人寿(601628)发布中期业绩预告，预计中期净利润同比增长115%~135%。这些大型金融公司的业绩还是比较靠得住的。另外，再看看其他银行股、保险股的走势，都是很难出现暴跌的。如果有一天这些金融股暴跌，那么多半就是行情比较危险的时刻。
此外，昨日还有一个消息关注度比较高。四部委印发关于《2019年降低企业杠杆率工作要点》。其中有几点值得关注：加快推进市场化债转股资产交易；鼓励对优质企业开展市场化债转股；支持对民营企业实施市场化债转股；大力开展债转优先股试点；大力发展股权融资。关于大力发展股权投资，还专门提到，有序促进社会储蓄转化为股权投资。
上面这个文件，市场如何解读？在我看来，要想降低杠杆率，要想债转股，要想社会储蓄转化为股权投资，这些目标要想实现，那就还得让股市涨起来，如果股市涨不起来，债转股的积极性是不会高的。
沪深300指数仓位参考
昨日仓位：五成
今日仓位计划：五成
一、本仓位是结合趋势研究设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。
二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 张道达
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
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