四年前造假被否、今再冲IPO又被否江西3L公司内控制度等遭重点问询

决策主力记者：胥帅 决策主力编辑：梁枭
今日 7月11日 晚间，证监会披露第十八届发审委2019年第78次会议审核结果公告，江西3L医用制品集团股份有限公司 以下简称3L公司 IPO未获通过。发审委主要问询了五大方面的一系列问题,包括公司现有内控制度是否健全且有效运行、经销模式销售占比逐年提升、公司各报告期末应收账款余额占同期营收的比例较高、毛利率高于同行、产品质量问题曾受行政处罚等。
《767股票知识网》记者统计发现，3L公司是今年第十家IPO被否企业。综合这些企业IPO被否的理由，其中包括毛利率变化、关联方同业竞争、单一客户依赖、信息披露差异等问题。
在投行人士看来，从6月IPO通过率、证监会对拟IPO企业出具警示函等诸多迹象来看，IPO有从严的趋势。根据证监会最新通告，其已于近日安排启动44家在审企业的现场检查工作。
7月首例被否IPO
又一例IPO被否！
7月11日，证监会披露第十八届发审委2019年第78次会议审核结果公告，江西3L医用制品集团股份有限公司 以下简称3L公司 IPO未获通过。发审委主要问询公司现有内控制度是否健全且有效运行、经销模式销售占比逐年提升、公司各报告期末应收账款余额占同期营收的比例较高、毛利率高于同行、产品质量问题曾受行政处罚等五大方面的一系列问题。
《767股票知识网》记者注意到，3L公司已经是第二次冲刺a股IPO。事实上，3L公司第一次冲刺IPO时，发审委在2015年以内部控制存在缺陷等为由否决了它的首发申请。据3L公司当时披露的招股说明书，公司被举报后自查发现，报告期有16名销售人员私刻19家客户印章用于销售订单、框架性协议、收入及应收账款询证函。另外发现公司在实际发生的费用报销中存在部分虚假发票，该等发票合计总金额604.82万元，公司针对该等虚假发票补缴税款及滞纳金合计105.90万元。
此外，近两年，3L公司还存在产品质量问题。今年6月，国家药品监督管理局通告，公司生产的1批次颅脑手术薄膜水蒸气透过性不符合标准规定。2018年，3L公司还披露了10起因产品质量不合格而被行政处罚的案例。
记者统计发现，3L公司是今年第十家IPO被否企业，除3L公司外，今年被否的企业还有上海奕瑞光电子科技股份有限公司、深圳警翼智能科技股份有限公司、北京生泰尔科技股份有限公司、广东申菱环境系统股份有限公司、西安瑞联新材料股份有限公司、苏州规划设计研究院股份有限公司、杭州天元宠物用品股份有限公司、南通超达装备股份有限公司、信利光电股份(600184)有限公司。
综合这些企业IPO被否的理由，其中包括毛利率变化、关联方同业竞争、单一客户依赖、信息披露差异等问题。
值得一提的是，今年6月开始，被否IPO的企业就明显开始增多。6月之前，被否的IPO企业仅有4家，5月过会率更是达到了惊人的100%。而整个6月，IPO被否企业家数就达到了5家，创下了今年的单月新高。在6月，还出现了首家取消审核的IPO企业——浙江才府玻璃股份有限公司，其主动向证监会申请撤回申报材料。
这一迹象表明，发审委在IPO审核环节更趋严格。
证监会启动44家在审企业检查
发审委对IPO审核从严只是一方面。另一方面，证监会还加强了对排队企业的现场检查。最近，证监会对6家拟IPO的问题企业出具警示函一事，在投行业内的关注度较高。六家企业中部分企业出现了存在少计相关成本费用、相关资产减值准备计提不充分、内控基础工作存在缺陷、未如实披露关联方资金往来等问题。
事实上，除开这6家企业被出具警示函之外，还对存在执业质量问题的8家保荐机构、4家会计师事务所、4家律师事务所，根据情节轻重启动了相关监管措施程序。
另外，进入7月，科创板也迎来了首例终止上市审核企业——木瓜移动。
事实上，多位券商投行人士也表达了A股IPO审核更加严格的感受。某头部券商投行人士称：“最近是 感觉 到有从严的趋势。”
“这样看应该是加快速度，劝退一些不合格的企业。同时警示中介机构撤回问题企业的IPO申报。”上海新古律师事务所王怀涛律师对《767股票知识网》记者表示，这将警示那些企图蒙混过关的企业和保荐机构。西部证券(002673)投资银行总部董事总经理王克宇对则记者表示，现在申报IPO企业的数量确实比较多。
值得注意的是，今年6月，A股迎来IPO密集申报期，月内包括拟上科创板的A股IPO预披露 更新 的家数超过200家。这一数据也创出了A股单月预披露 更新 企业家数的历史新高。多位投行人士表示，企业积极申报IPO的原因之一便是今年过会率有所提高。
一直以来，证监会强调，要从公司治理、规范运行、信息披露等多个维度对首发企业严格把关，从源头上提高上市公司质量。
《767股票知识网》记者注意到，7月11日，证监会在官微发布通告表示，证监会将坚持新股发行常态化，进一步提高市场透明度，明确市场预期；同时，按照问题导向和抽查抽签方式，已于近日安排启动44家在审企业的现场检查工作。后续将根据受理情况及审核进展继续安排抽查抽签及现场检查工作。通过现场检查与日常监管联动，进一步促进首发申请企业规范运作。
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