A股市值增长20万亿 北上资金浮盈超万亿

2020年A股在科技、消费等核心资产的带领下，迎来大幅反弹，上证指数全年累计上涨13.87%，近6年内涨幅仅次于2019年。在科创板加速、创业板注册制落地的背景下，优质资产纷纷选择A股上市。A股IPO融资额创10年新高，含“科”量持续提升，外资和杠杆资金加速入场，北上资金持仓市值翻倍。

2020年A股收官，题材热点精彩纷呈，行业龙头市值频创新高。上证指数全年上涨13.87%，连续2年上涨；创业板指数年涨64.96%，收于2966.26，为创业板开板以来年收盘点位最高值。在全球主要市场指数中，创业板指数涨幅第一，领先排名第二的纳斯达克指数21.32个百分点。

A股市值

增长20万亿

证券时报·数据宝统计显示，A股上市公司市值合计近80万亿，较2019年末增长20万亿，增幅34%。

随着中国资本市场的逐渐成熟，其影响力越来越广泛，以A股为代表的金融资产在国民经济中起到中流砥柱的作用。2019年中国GDP近99万亿，A股2020年末总市值占GDP比例近八成，较2019年末提升了20个百分点。

日均成交额近8500亿创历史次高水平

数据宝统计显示，2020年沪深两市日均成交额逼近8500亿，为近5年来新高，同时也是A股市场开通以来除2015年之外的历史第二高水平。

市场风格从上半年大消费主导的成长风切换到11月以来的周期风，行业龙头公司成为结构性行情的中坚力量。数据显示，2019年末A股市值超500亿公司2020年平均涨幅达到35%，是同期市值低于50亿元公司平均涨幅的2.5倍。

A股资金正越来越向头部公司靠拢，市值超500亿的公司2020年日均成交额均值为10.97亿元，是同期所有A股成交均值的4.9倍，是市值低于50亿公司日均成交额的12.39倍。

数据宝统计显示，2020年28个申万一级行业中，房地产、通信、建筑装饰等7个行业下跌，房地产跌幅最大，下跌10.85%，14个行业指数跑赢同期上证指数。休闲服务、电气设备和食品饮料行业指数分别以99.38%、94.71%和84.97%的涨幅稳居行业涨幅前三甲。

2020年是新能源爆发的一年，电气设备行业中多达27只个股年内涨幅翻倍，以光伏、锂电池、风能概念股居多，该板块是2020年毫无争议的牛股集中营。

食品饮料市值

增长规模居首

由于行业之间涨幅各不相同，2020年行业市值规模也出现较大变化。市值增长最为显著的是食品饮料行业，增长规模3.64万亿，市值规模由2019年第五位上升至第二位；其次是医药生物、电气设备、电子等行业，市值增长规模超2万亿。银行业市值规模缩减0.59万亿，排名由2019年第一位降至第三位；市值规模下降的还有采掘、房地产、建筑装饰等传统行业。

从个股来看，剔除近1年上市新股后，2020年千亿市值俱乐部再次大幅扩容，由2019年底84只增长到125只，数量创下历史新高，增长幅度为49%。得益于股价的大幅上涨，隆基股份、山西汾酒、智飞生物、比亚迪、紫金矿业等股跻身千亿市值股行列。

高价股数量激增

在A股的持续上涨下，2020年百元以上股票数量大幅增加，年末上升至149只，是2019年末的3倍多。贵州茅台股价一度接近2000元，石头科技股价也站上千元大关。

百元以上股票中有45家科创板上市公司，高价股数量的激增除了科创板崛起外，也代表着优质公司得到越来越多资金追捧，长期向好。数据显示，除2020年上市新股外，百元以上股票中仅2家公司股价出现下跌。

A股马太效应明显，个股走势分化。高价股数量上升的同时，低价股数量也在增加。2019年末2元以下低价股54家，2020年末增至89家，其中ST股占绝大部分。

随着越来越多公司上市，A股市场格局正在重塑，强者恒强，行业龙头迭创新高；弱者越弱，基本面较差、治理不佳的上市公司被资金抛弃，未来良币驱逐劣币的现象将成常态。

A股直接融资金额大幅提升，2020年新股阵营不断扩容，396家公司成功登陆A股市场(备注：东贝集团为B股转A股、ST国重装为退市后重新上市)，数量在历史上排第二，仅次于2017年的436家，同比2019年大增95.52%。

新兴产业

成募资“热点”

2020年上市新股IPO募资总额4700亿，创下10年新高，较2019年增长超过85.56%。数据宝统计显示，近30年来，A股年度IPO募资总额超过4000亿的仅有3次，此前2次分别为2007年和2010年。

从募资去向来看，与往年相比，2020年半导体、计算机和医药生物等新兴产业成募资“热点”。

IPO募资总额的近一半由科创板公司贡献。科创板开市一年多以来，IPO增长迅猛，2020年发行上市的145只科创板个股合计首募资金2226亿。截至2020年底，科创板上市新股数量达215只。

创业板注册制落地

以来募资660亿

2020年，中国资本市场迎来深刻的制度性变革——创业板注册制落地，为创新型企业融资提供便利，成为继科创板设立后资本市场的又一大变革。

数据宝统计显示，注册制落地至2020年末，63家企业在创业板成功发行上市，首发募集资金合计660亿，同比增长近5倍。其中，募资规模最大的是金龙鱼，募资金额为139亿；募资规模最小的是卡倍亿，募集金额不到3亿。

创业板日均成交金额达2342亿，比去年同期增长125%，股票活跃度大幅提升。

两融余额

突破1.6万亿

2020年底两融余额突破1.6万亿，其中融资余额超1.4万亿，两融余额创5年新高。

两融资金也被称为杠杆资金，以融资资金为主，作为增量资金，代表着投资者对市场的一种信心。2020年底两融余额同比2019年底的10192.85亿增加了近6000亿，全年增加额仅次于2014年的6791亿。

从行业方面看，2020年以来，申万一级28个行业均被融资客净买入。

其中，医药生物和电子两大行业净买入额超500亿；紧随其后的是非银金融、电气设备和计算机等行业，融资净买入额超200亿，从中可以看出，杠杆资金对成长板块青睐程度高。

整体来看，两融余额占流通市值比例最高的是农林牧渔行业，占比4.45%；其次是通信、有色金属和计算机等板块；占比靠后的是休闲服务和食品饮料行业，分别为0.49%和0.93%。

外资话语权提升

随着A股纳入MSCI(明晟)、富时罗素等重要国际指数且权重不断增加，国际化进程进一步加速，外资在A股话语权大幅提高。2020年末，外资持仓A股市值较2019年末增长六成。

2020年，北上资金大举扫货A股，成为股市重要的参与力量。统计显示，北上资金2020年的成交额为21万亿，同比增长116%，连续4年增幅超过100%，交易活跃度大幅提升。净买入速度有所放缓，北上资金全年净买入2089亿，同比有所下降。

北上资金持仓

浮盈首超万亿

在北上资金积极投资A股的同时，收益也取得重大突破。数据宝统计显示，2020年，北上资金持仓浮盈快速增长，12月份终于迈过万亿大关，相较2019年末浮盈增长超过1倍，创造了新的纪录。

疫情题材股最吸睛

绩差股跌幅大

过去的2020年，A股市场诞生了哪些大牛股？剔除去年上市的新股后，数据宝统计显示，英科医疗、上机数控、阳光电源位列A股年度涨幅榜前三甲。与疫情防护及核酸检测、疫苗等相关公司如正川股份、振德医疗、博晖创新、达安基因等均累计不小涨幅。

2020年度跌幅榜中，业绩堪忧的ST股扎堆涌现。剔除去年上市的新股后，58股去年股价跌幅在50%以上。

超八成股票经历涨停

ST板块最抢眼

从涨跌停次数来看，数据宝统计显示，不含近1年上市的次新股，2020年3216只股票经历过涨停，占比85.94%。3396只股票经历过跌停，占比90.75%。在涨跌停次数榜单中，ST股票依然是最为集中的类型。

*ST飞马、*ST金贵、*ST信通、*ST湘电、ST新海等2020年涨停在30次以上。

A股心跳加速

个股波动加剧

2020年，沪指在2646.8点至3474.92点之间来回震荡，区间振幅27.15%。由于2020年多变的市场情况，个股的波动加剧。不含近1年上市新股，A股2020年平均振幅89.37%，为5年来新高。

英科医疗、硕世生物、西藏药业等排名振幅榜前三位。传统类行业股票相对起伏不大，农业银行、重庆水务等振幅不足20%。

打新盈利

接近历史最高水平

2020年A股共迎来新的上市公司396家，按照上市后首次打开涨停板计算，2020年上市新股打新盈利平均值3.25万，接近历史最高水平。26股打新盈利超10万，打新盈利最高的前五位依次是国盾量子、康华生物、华峰测控、石头科技、爱博医疗。