明日股市预测：题材机会大于指数机会

大势猜想：题材机会大于指数机会

实现概率：85%

逻辑简述：受欧美股市大跌影响，早盘沪深两市大幅低开，随后一路探底回升，盘面上医药、黄金和军工等防御板块表现活跃。午后以软件、华为和5G为首的科技股集体反扑，带领指数持续走强，三大股指全线翻红，创业板涨超1%，沪指重返2800点上方，个股涨跌比逐渐收窄，但成交量未见有效放大。总体来看，医药、电信运营和软件等板块涨幅居前，稀土、有色和白酒等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.25%，报收2815点；深成指涨0.48%，报收9009点；创业板指涨1.24%，报收1555点。沪股通全天净流出4.29亿元，深股通全天净流入10.3亿元。

后市策略：今日指数低开走高，出现一个小周期的双底形态。今日表现最强的两个点是医药和科技，在这个小周期内，这两个点会有较多的反复机会。在关注新题材机会的同时，也可以多关注这两个题材的高低切换机会。总的来说，题材机会大于指数机会。

资金猜想：低位中小盘两融新增标的迎“活水”

实现概率：85%

逻辑简述：8月19日起，两融标的将从目前的950只扩展至1600只。业内人士认为，两融标的扩容对提振市场情绪具有积极作用，且新增标的主要集中于中小板和创业板，明显利好中小市值股票。从最新三个交易日的成交数据来看，中小板成交金额分别为2002亿元、1857亿元和2284亿元，创业板成交金额分别达663亿元、632亿元和772亿元，市场成交活跃度略有回升。

招商证券(600999)策略团队研究指出，医药、计算机和传媒等行业两融标的市值占比有明显提升，分别增加1.78%、1.03%和0.8%。从历次两融标的扩容后市场表现来看，短期对提振市场情绪具有积极作用。中长期而言，取消最低维持担保比例给予了证券公司更大的自主权，使其能够针对不同客户设定更加市场化和有针对性的担保比例，有利于提高券商的风险管理能力和开展两融业务的积极性，进而提高两融规模和活力。

后市策略：650只新增两融标的股共分布于28个行业，其中，医药生物、计算机、化工、电子行业股票较多，均超过50只。从标的市值来看，650家公司平均市值超百亿，226家公司最新市值超百亿。中国人保、浦发银行(600000)、海天味业(603288)、迈瑞医疗等9只市值超千亿的股票均在其中；市值低于25亿的有11只，分别为亚星客车(600213)、园城黄金(600766)、华脉科技(603042)等。从估值来看，170只个股最新滚动市盈率低于20倍，柳钢股份(601003)、安阳钢铁(600569)、山鹰纸业(600567)等最新滚动市盈率不足10倍。

热点猜想：芯片封测将迎来业绩释放期

实现概率：80%

逻辑简述：智能手机的兴起缔造了芯片行业上一轮的快速增长，伴随5G、物联网技术的兴起，芯片行业又站在了新一轮增长的起点上。近期，多家机构发布的研究报告均预计，封测行业景气度将在今年下半年迎来关键的反转契机。一位长期跟踪芯片行业的保荐人士谈到，随着未来5G、物联网等新兴技术的大规模应用，芯片行业已走到周期转换的临界点。一旦芯片行业上行周期确立，包括封测在内的各子行业均将迎来收入的快速增长。

后市策略：IC封测企业在经过近年来的的M&A之后，优质的海外客户逐渐导入，迎来了增单机会。我国的封装龙头企业在近年来都完成了重要的M&A 长电科技(600584)收购星科金朋、华天科技(002185)收购FCI ，除了技术上的引进，还借助收购赢得了Tier1的客户。长电科技(600584)和华天科技(002185)的客户结构中，通讯类相关的客户都占据了相当的比例，随着下半年5G建设开始逐渐加速，相关上游产品将逐渐放量。