沪指午后跌幅超1.5%再失3400点 创业板指大跌近5%

3月15日，两市股指午后全线大跌，截至发稿，沪指跌幅超1.5%再次失守3400点，深成指跌幅超3%，创业板指大跌近5%。wind数据显示，北向资金逆市净流入超30亿元。

盘面上看，酒类股大幅走低，山西汾酒逼近跌停，泸州老窖跌逾9%，贵州茅台跌幅超3.5%；半导体、券商、医疗板块、食品饮料、软件等板块跌幅居前。

东北证券认为，短期市场将震荡筑底，核心逻辑在于：(1)分子端上，信贷结构改善以及国内消费和出口持续修复导致经济修复预期延续，而一季报预告披露偏好，分子端盈利短期对市场影响仍偏正面；(2)流动性上，微观资金面有所好转，但美债收益率上行短期难逆转，社融增速后续预计将回落。(3)风险偏好上，拜登对华为加大限制对风险偏好影响负面。长期慢牛逻辑不变，一方面内外资金配置中国权益资产的过程远未结束；另一方面发展直接融资为科技创新做基础的政策导向不变。

行业配置继续转向低估值成长，重点关注顺周期、消费复苏以及十四五规划导向的碳中和、数字经济等相关板块。从景气度提升和政策导向两个角度：第一，景气度角度，OPEC限产超预期下大宗商品价格短期可能继续维持强势，全球通胀预期上行将持续推升有色、化工、机械等周期板块和制造业相关板块的景气度；此外，国内消费复苏趋势明显，相关的餐饮旅游、国内交运等行业值得关注。第二，政策导向角度，十四五规划的行业导向重点是碳中和以及科创，碳中和下高碳排放行业如交运、有色、化工、造纸、煤炭、钢铁等以及需求端的光伏、风电、新能源车等行业值得关注；十四五规划中第二、三部分就是科技创新，预计以5G网络为代表的新基建、人工智能、物联网等板块值得关注。