老庄的操作哲学：空仓至少不会赔钱

空仓？满仓？

对于普通投资者来说,在无法如基金等机构利用资产配置控制收益,而只能通过仓位来回避风险的情况下,空仓还是满仓必然是一直要思考的问题。

当前的市况是：5个月沪指翻倍没有真正回调；3000点关口即在眼前；股指高位频放量；基金调仓重仓股已经展开；股指期货推出时间悬而未决……显然,现在又到了关键抉择之际。

在心底紧悬风险防范意识的同时,对仓位的控制,您又是怎样选择的呢？

“我又空仓了。只要沪指在2800点上方我基本上都是无条件地采取空仓策略,只有大盘跌狠了并在低位企稳后,我才会适量参与自己选中的目标品种。我周围也有一些高手,在这些天的震荡行情中不断高抛低吸,来回做差价赚足了行情,但我没那个能耐,而一旦做反掉的话那就是两面挨耳光,心态也会马上坏掉,导致一错再错。”有着十年股龄的股民老庄周二(23日)在接受《第一财经日报》采访时,寥寥数语间颇有些老庄哲学的意味。

“熊市阴影”力求稳步增长

老庄在去年以来的行情中没有跑赢大市,去年初至今总收益率在90%左右,“主要是我在大盘一些比较明显的头部区域屡次采取空仓策略,所以去年以来至今基本上没有吃过套,因此也错过了不少大牛股,总利润也就相对少了。”他回顾道。

“拥有10年左右股龄的老股民,大多像我这样有一些所谓的‘心理阴影’,就是大盘涨多了,上升通道打破了,或者涨到重要阻力位了,又或者大幅放量了等,我们就马上会本能地选择空仓,在以前的熊市阶段这种思维成为我们得以存活的重要保证。但是事物都有两面性,去年以来的大行情,像我这样的老股民大多没赚到什么大钱,也是因为经常空仓或者半仓,思维保守,或者不敢全力追进超强势。反观那些去年入市的新股民,大多初生牛犊不怕虎,心理上没有熊市的阴影,经常是满仓进出,勇于追高强势股,正是他们赚到了几倍于我的利润。”

现在老庄同样面临着这样的两难选择,“现在又到了我选择空仓的时候,原理很简单,首先就是大盘的标准上升通道被打破了,趋向震荡走平,变数大大增加；其次是高位持续放大量,就算主力是在震荡调仓吧,我也要先出来看看再说,宁肯踏空,绝不套牢。另外,现在是2900点了,上看3000点也不过3%多一点,风险收益比太高了。”

老庄向本报记者展示了他画的大盘趋势线,“12月29日低点与1月18日低点构成了一条支撑线,1月4日高点与1月17日高点构成了一条压力线,最近两天压力线被突破成为支撑,今天(23日)又回抽确认了一下,跳空缺口也被部分回补。到底是假突破呢还是正式突破后回抽现在很难定性,所以在不确定的时候我宁愿选择空仓。两根趋势线构成了小上升三角形,也面临方向选择,总之现在是敏感时期。” 

阶段空仓容易使人理性

他特别提醒去年新入市的新股民,现在全仓追涨面临的风险已经很大。“那么多的股票今年这么点时间已经大涨了30%以上,而且还在展现着诱人的长阳线,其实它们就等着不怕高的股民进去抬轿子呢。今年总体将是宽幅震荡市,获利将比去年要艰难许多,100点上下的长阴长阳将成为家常便饭,由于新股民的看盘经验不丰富,很容易追涨杀跌,在震荡市中这是比较忌讳的,容易心态失衡,导致操作策略变形。现在一定要学会空仓,而且要多运用反向思维。”

他强调,最近每次大幅度下跌都会迅速拉起,“用我们保守的眼光来看就是培养你们的惯性思维,以为跌不怕,不怕跌,怕不跌,勇于抢反弹。其实这很可能是一种主力的震荡出货手段,哪天跌下去却不上来了,那你追进去后反应过来也晚了。”

老庄认为,对于他这样无法整天盯盘的老股民而言经常空仓休息将是最好的策略,“仓位决定意识,空仓时你会相对比较理性,当然也需要克服可能踏空所带来的情绪波动,要事先模拟好多种情况并有思想准备,否则很可能忍无可忍,一冲动又杀进去了,却恰好吃到一个最高点。”