怎样从成交量的变化来捕捉买卖时机

如何成功逃顶？这是每个股票投资者阳为关心的问题。成交量是比较真实反映了市场买、卖双方参与程度衡量的重要指标。如何从成交量的变化及时把握逃顶时机十分值得研究与思考,从成交量的变化来研判头部形成有以下几个方法：
(1)天量创下天价
一只股票随大势上升一段时间,升幅十分可观,突然一天成交量大幅放大,创下较长一段最大值,意味着这一天抛售者众多,虽然买入该股的投资者也多,但基本以广大中小散户居多,由于这一天耗费买方资金庞大,这意味买方后续中能介入该股有限,这种市况出现,意味着头部形成,当天出现的成交量最大值越大意味着这个头部形成的可能性越大,这个头部形成的风险越大,也意味这个头部不是小头部而是大头部可能性越大。个股出现成交量创下天量时,从实战情况来看,有80-90%以上概率形成大头部,从历史发展看大盘形成的大头部,成交量创天量的情况占据80-90%的概率。可见无论个股还是大盘,关注上升过程是否创下近一段时间的天量是逃顶的关键。也许投资者会问：若每个投资者都掌握这个原则,岂非人人逃顶?这个问题问到点子上了。天量创下天价,这个道理许多人都明白,难就难在衡量天量至今没有一个明确的标准,实际买卖股票过程中,往往出现天量之后再出现天量,所谓的天量是相泽一段时间而言。由于不同的的投资者以不同时间为参考横坐标,对成交量创下最大值也是相对的,这就给天量的研判造成很大的难题。根据多年买卖股票经验,当个股上扬末期创下近段成交量较大值时,一般当天换手率高达40%-60%时,几乎80%以上概率可确认当日形成天量,是考虑卖出的时机,对老基金板块股来说,由于本身流通股小盘,股价绝对值低,易被实力机构,庄家控盘当天换手率有时高达80%-100%,这时用天量创天价来研判老基金走势的命中率则大幅下降,可信度较差。成交量持续放大,创下最大值时往往对广大中小投资者最具吸引力,个股火爆,市场诱感力度很大,绝大多数投资者受到市场火爆行情感染,往往这时按奈不住购买的冲动, 纷纷介入,这几年中80%以上的天量形成头部,由于天量难以研判,造成头部难以研判,绝大多数投资者被套也就难免。
(2)价量背离---意味头部形成
实际交易过程还会出现另一种价量背离的现象。所谓价量背离是指：某只股票或大盘经过一段时间放量上扬后,由于涨幅较大,敢于追高的投资者渐少,而多数持股者暂时不愿抛售,也不愿继续加码买入,这时该股成交量开始呈逐步萎缩状况,尽管成交量萎缩但股价依然上扬,出现价格升成交量减少的现象,这种价量背离现象意味着股价面临风险极大,获利盘很大,随时都有抛售的危险,一旦下跌开始将引发急跌与重挫,上扬时成交量萎缩意味买方力量开始减弱,这是个危险信号,对一般个股而言,价格上涨而成交量萎缩3-5天后,基本上都形成头部,及时果断卖出为上策。价量背离后一旦下跌速度快,下跌深,卖出股票时尽量不要挂单等待反弹卖出,而是主动以比最新价少几分钱的价格果断出手为上策,以免因小失大造成套牢。面对个别强庄股也会出现价量背离现象,由于强庄手中股票控制数量较多,占据主动权,股价有别一般个股背离3-5天就掉头下跌,强庄股往往无缘无故在幅上扬走势,持续时间较长,一旦出现放量拉升,这便是强庄股卖出的时机,面对价量背离现象的个股辨别有无强庄介入成为关键。
(3)滞涨--意味着头部形成
大盘或个股上扬一段时间之后,由于上升幅度相当大,市场持股者获利也较丰厚,这时市场利好因素依然惯性影响市场,市场依然维持较活跃的买卖气氛。由于个股上扬空间已大,累积的风险开始成为持有者考验抛售的主要因素,市场利好或乐观情绪依然促使部份持币者入市吸纳,这时卖出股票的投资者与买入相当,股价表现为横向上、下窜幅波动,股价上扬趋势发生停滞不前。这种现象持续一段时间,意味着买方力量已大不如前,只能维持股价暂时不大幅下挫买方力量不能大举推高股价,这时成交量依然维持一定的数量,但盘中买卖的每笔成交手数明显趋小,意味着买入者多以中小散户为主,这种市况被称之为“滞涨”。 滞涨给投资者的直觉是股价跌不下来,其实滞涨出现已经意味着主力或大户正逐步分批少量开始卖出,股价因有主力或大户悄悄卖出股价才出现停滞不前,高明的主力庄家也常常借助滞涨的现象,实现悄悄分批卖出手中大数额的筹码,套取高额利润。当主力庄家尽之际,也常常在出货末期大手笔全部卖出,这时该股K线图就易构成一个圆弧顶或圆碟顶。不少投资者见股价也破位而下,从技术角度来讲卖出增加,股价开始加速下跌,甚至暴跌。不少初入市投资者被深套,就是被滞涨这个市场现况迷惑而入市买入的。初期股介升跌有限,因此对下跌风险失去警觉,结果导致急跌被套才发沉买入点在高价位。 滞涨时,成交量常常出现初期成交量较大；中期滞涨,成交量萎缩；末期成交量略放大,下跌开始,成交量迅速放大。 对于滞涨市况,持股者应采取分批卖出策略,一旦发觉开始破位下跌,不要因为下跌初期成交量仍小而掉以轻心,应果断及时卖出,股价一旦下跌趋势形成,将会出现价跌量增急跌,风险迅猛扑来,许多投资者被深套都是因为自己认为不会深跌而不采取措施。
(4)技术分析离不开成交量分析
影响股市波动的因素众多,单从一项技术分析与多项技术来分析股市波动是不够的,没有考虑成交量变化趋势是不完整的技术性分析。 在长期实践买卖过程中,人们通过观察总强出一些比较典型的特别图形,再结合其对应成交量大小的变化,经验性地推导出该图形后市较大的发展方向,从而指导自己的投资行为。从大盘或个股日K线图中,当日K线形成头肩顶形态,即股价上升末期出现第一个高点回落后,再一次上攻又创一个相对第一个高点略高的高点,股价又回落后,第三次又上攻出另一个高点,在日K线图上构成三座高峰的图形。这种图形,成交量在第一镒创下高点, 形成左肩时放大,创第二次高点时成交量略萎缩,第三次高点形成时,成交量进一步萎缩。当从第三次高点下跌,开始成交量大幅萎缩,下跌速度很慢,这最容易迷惑持股者,给人无量难以下跌的印象,其实该股一旦跌破前两次回档形成的两个低点连线后,成交量迅速放大,股价大幅下跌。成交量的变化是揭示典型技术图形的关键,典型图形有头肩顶,双顶,三角形,旗形,楔形,圆弧底等,成交量的有效放大是证实技术分析中突破的真实性与有限性的主要依据。 典型技术图形构成,股价一旦向某个方向运动,形成突破性行情,一定离不开成交量放大这个条件,若成交量未见放大,只能把这时的股价运动方向视为假动作、假突破。 例如一个上升趋势一旦发生逆转形成下跌行情,股价跌破上升支撑线后,若成交量迅速放大,反映卖出力量加大,这种下跌趋势将确立；若下跌时成交量萎缩厉害,这种下跌可靠性很低,成交量的变化优先于股价趋势变化之前,把握成交量的变化特征,更有助于技术性分析的可靠性与准确性。